La montée des taux d'intérêt s'explique en grande partie par le contexte économique mondial. Les banques centrales, notamment la Réserve fédérale américaine, ont augmenté leurs taux directeurs pour lutter contre l'inflation galopante. Une autre raison de l'augmentation des coûts d'intérêt réside dans le refinancement des emprunts. De nombreuses entreprises doivent refinancer leurs obligations et prêts contractés à des taux historiquement bas, arrivant à échéance.

Ces nouveaux emprunts, bien que n'atteignant pas les pics des taux actuels, restent plus coûteux que les anciens prêts à bas taux qu'ils remplacent. Ainsi, même si les banques centrales commençaient à réduire leurs taux, la charge de la dette des entreprises continuerait d'augmenter.
 

Entre juillet 2023 et juin 2024, les grandes entreprises mondiales ont ainsi versé 458 milliards de dollars à leurs créanciers, soit une augmentation de 24,5% par rapport à la période 2022-2023 selon Janus Henderson. Cette hausse des coûts du service de la dette atteint des niveaux record dans tous les pays et presque tous les secteurs. Les constructeurs automobiles, comme Volkswagen, Toyota, Ford et General Motors, ainsi que les opérateurs télécoms, tels que Verizon, AT&T et Deutsche Telekom, figurent parmi les plus endettés.

Malgré cette augmentation des coûts, les entreprises ont montré une capacité d'adaptation. Elles ont continué à recourir aux emprunts, mais à un rythme plus faible, avec 378 milliards de dollars de hausse pour l’endettement total. L'augmentation des bénéfices, notamment pour les constructeurs automobiles, leur a permis de faire face à cette nouvelle charge.

Janus Henderson prévoit que la charge de la dette des entreprises continuera d'augmenter dans les prochaines années, même si les banques centrales commencent à réduire leurs taux. Cette prévision repose sur le fait que les nouveaux emprunts seront toujours plus coûteux que les anciens prêts à bas taux qu'ils remplacent. Les entreprises devront donc continuer à adapter leurs stratégies financières pour gérer cette hausse des coûts.


 

La hausse des taux des crédits immobiliers depuis le début de l’année 2022 s’est heurtée à l’augmentation moins rapide du taux d’usure en vigueur en France. Les établissements qui accordent les prêts ne peuvent en effet pas les accorder si le TAEG (taux annuel effectif global) dépasse le taux d’usure. Or, celui-ci inclut le coût du prêt, les frais, mais aussi les commissions et donc les commissions des courtiers.

Avec un taux d’usure augmenté de 0,10% (à 2,60%) au 1er juillet 2022, alors que les taux moyens des emprunts a grimpé à 1,90%, environ 42% des dossiers de prêt se retrouvaient ainsi bloqués. Le secteur du courtage craignait le pire : sans dossiers validés, pas de commission… et le risque donc de devoir baisser le rideau ou, tout du moins, devoir réduire les coûts en fermant des agences.

Revu tous les trimestres, le taux d’usure doit faire l’objet d’une nouvelle réévaluation par la Banque de France au 1er octobre 2022, raison pour laquelle les courtiers manifestaient à Paris le 20 septembre 2022. Une délégation a pu rencontrer François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, qui a assuré qu’une augmentation plus conséquente du taux d’usure serait à l’ordre du jour au 1er octobre 2022. Il a néanmoins rappelé que le taux d’usure est une protection visant à limiter le risque de surendettement des ménages.

Il ne faudra donc pas s’attendre à une explosion du taux d’usure, mais un taux capable de débloquer des dossiers finalement moins problématiques qu’il n’y paraît. Un répit, pour les courtiers et les emprunteurs, qui pourrait être de courte durée : les taux directeurs de la BCE continuent d’augmenter, et avec eux les taux des crédits. Le blocage pourrait donc rapidement redevenir un problème...

N26 n’est pas directement accusée d’avoir elle-même blanchi de l’argent, mais bien d’avoir facilité les faits qui lui sont reprochés. En l’occurrence, selon le communiqué de presse de la BaFin confirmé par N26 elle-même sur son site Internet, une cinquantaine de transactions « suspectes » n’auraient pas été signalées aux autorités suffisamment rapidement. Les banques ont en effet l’obligation de signaler aux autorités les flux financiers suspects.

Le régulateur allemand enquêtait sur la néobanque N26 depuis 2018, après les révélations de médias sur la possibilité d’ouvrir un compte avec des faux papiers d’identité, laissant donc supposer que des personnes mal intentionnées pouvaient utiliser la banque pour leurs opérations.

L’amende, d’un montant de 4,6 millions d’euros, a été infligée à N26 en juin 2021, mais l’information n’a été communiquée par les deux parties que le 28 septembre 2021. N26, par ailleurs, assure sur son site Internet s’être déjà acquittée de l’intégralité de l’amende, et ce dès le 14 juillet 2021.

La BaFin avait également imposé à la néobanque allemande « de prendre des mesures internes adéquates » afin de prévenir les transactions suspectes, notamment afin de prévenir les risques de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme. Dans son communiqué publié mardi 28 septembre 2021, N26 souligne que « toutes les mesures visant à améliorer les déclarations d'activités suspectes ont été mises en œuvre plus tôt cette année ». « N26 prend ses responsabilités dans la lutte contre la menace grandissante de la criminalité financière globale. »

Afin de limiter l'impact des taux négatifs instaurés par la Banque centrale européenne sur le dépôt des liquidités, les banques privées françaises sont maintenant décidées à faire payer les clients. Ainsi, à partir d'octobre, Lombard Odier taxera ses clients effectuant des dépôts supérieurs à un million d'euros. D'autres établissements devraient suivre le mouvement.

En effet, le coût des dépôts en cash est devenu un véritable casse-tête pour les banques depuis 2014. Depuis cinq ans, les établissements bancaires doivent payer une pénalité lorsqu’ils déposent leurs liquidités excédentaires au guichet de la BCE. Des sommes conservées à la Banque Centrale, faute de pouvoir les réinjecter dans l’économie. Pour inciter les banques à plutôt prêter ces fonds aux ménages et aux entreprises afin de doper l’activité dans la zone euro, la BCE a récemment fait passer ces taxes de 0,4 à 0,5%.

De fait, ce mécanisme pénalise les banques privées, dont les clients plus riches détiennent plus de liquidités, par rapport aux banques de détail. Avec les pénalités imposées par les institutions européennes, les établissements privés paient ainsi des sommes importantes à la BCE. C'est là, la principale raison de la baisse des marges de la banque privée européenne ces dernières années.

Le phénomène ne touche pas que la France : au début du mois d’août, la filiale suisse d‘UBS a annoncé qu’elle allait prélever 0,6% sur les dépôts supérieurs à 500.000 euros à compter du 1er novembre prochain. Elle emboîte ainsi le pas au Crédit Suisse, qui a déjà commencé à facturer un taux de 0,4% sur les dépôts de ses clients supérieurs à un million d’euros, tout comme les banques privées Julius Baer ou Pictet.

Quel rapport entre une célèbre banque privée telle que JP Morgan et un département comme la Seine-Saint-Denis ? A priori, pas grand chose, et pourtant… La banque américaine a en effet récemment créé une fondation,  « Advancing Cities », destinée à financer le développement des compétences professionnelles et des petites entreprises. De quoi se rendre utile dans un département fortement touché par la délinquance, la pauvreté, le chômage, et où se tiendra la majeure partie des prochains Jeux Olympiques, Paris 2024.

Au total,  JP Morgan va investir 30 millions de dollars (26 millions d'euros) sur cinq ans dans le département, mais aussi dans d’autres zones prioritaires de l’Ile-de-France. Au total, la fondation  « Advancing Cities » dont la création avait été annoncée en septembre dernier, à l’intention d’investir pas moins d’un demi milliard de dollars dans une trentaine de villes, aux Etats-Unis, mais aussi dans le monde.